Eerste kwartaal 2024

Het eerste kwartaal van het jaar 2024 zit er weer op. De Russen zijn nog steeds niet opgerot uit OekraĆÆne en het IsraĆ«lische leger is nog steeds bezig met het vakkundig slopen van alles wat los en vast zit in de Gazastrook. Nederland heeft nog steeds geen nieuw kabinet. Geldnerd en Vriendin zijn verhuisd naar Elders en allebei begonnen aan een nieuwe baan. En verder draait de wereld onverstoorbaar verder in de vernieling z’n rondjes rond z’n eigen as en rond de zon. Voor de 31e keer kijk ik op dit blog terug op een kwartaal. De langstlopende vaste rubriek op mijn blog. Hoe hebben mijn financiĆ«n het gedaan in het afgelopen kwartaal?

Aandelenmarkten

Zoals inmiddels gebruikelijk begin ik met het beleid van de centrale banken, de FED in de Verenigde Staten en de ECB in Europa. Het bleef dit kwartaal rustig aan het rentefront, maar elke maand werd er door ‘de markt’ wel zenuwachtig gekeken naar de bijeenkomsten waar dat besloten wordt, en dan vooral ook naar de toon van de uitspraken die daarna gedaan worden. Maar geen nieuws hier, en weinig beweging. En dat wordt door de aandelenmarkten dan weer gezien als ‘goed nieuws’.

En dat hebben we gezien dit kwartaal. De stijgende lijn van de maanden november en december werd voortgezet. Ik snap er nog steeds geen hout van, want de wereld is eigenlijk Ć©Ć©n groot kruitvat waarbij het de vraag is of Poetin, Xi, Trump of toch gewoon onze eigen Tweede Kamer de lont aansteekt. De S&P500 eindigde dit kwartaal op een recordstand.

Zelfs de beurzen in Europa deden mee aan de euforie op de Amerikaanse markt, zoals gebruikelijk wel iets minder extreem. Maar ook hier een steil omhoog lopende lijn die bij mij, optimist als ik ben, vooral de vraag oproept hoe lang dit goed kan gaan.

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. En door mij vorig jaar omgedoopt in de Kop-In-Het-Zand Index, omdat ‘ie steeds maar zo laag blijft staan in een onzekerder wereld… Ik zie nog steeds een extreem lage VIX, terwijl de wereld wat mij betreft toch echt wel een stuk onzekerder is dan 10 jaar geleden.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Inmiddels krijg je voor ā‚¬ 1,00 ongeveer US$ 1,08. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2023 was dat US$ 1,10. Het was een rustig kwartaal. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Zoals bekend heb ik de inleg voorlopig stopgezet met het oog op onze grootse plannen, en verkocht ik zelfs een plukje van mijn portefeuille om mijn noodzakelijke heilige koe te financieren. Ik was voornemens om in het eerste kwartaal wel weer een aankoop te doen met de dividendopbrengsten van december 2023. Maar dat heb ik niet gedaan. Ik was zo druk met andere dingen dat ik er gewoon niet over nagedacht heb. Geen transacties om te melden dus. Wel volgde mijn portefeuille ook dit kwartaal weer mooi de bewegingen van de markt. En is ‘ie dus gestegen naar een absolute recordhoogte.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren (tot november 2023) elke maand een inleg gedaan heb. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Ik eindig dit kwartaal, niet verbazingwekkend, met een nieuw Virtual All-Time High (VATH). Het VATH bereken ik door het vorige reƫle All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. Maar afgelopen kwartaal was mijn totale inleg nul.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 77,8% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2023 was dat 64,6%. De ROI over het eerste kwartaal van 2024 bedraagt 8,1%. De 12-maands XIRR staat op 23,5%. Het zijn ongekende cijfers.

Indicator2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1
% boven inleg51,3%55,4%49,1%64,6%77,8%
ROI YTD3,7%7,7%9,3%16,3%8,1%
XIRR 1Y-3,5%10,3%17,2%14,9%23,5%

Dividend en Spaarrente

In het eerste kwartaal van 2024 ontving ik netto ā‚¬ 1.173,09 aan dividend op mijn rekening. In het eerste kwartaal van 2023 was dat nog ā‚¬ 814,33 en in het vierde kwartaal van 2023 ontving ik netto ā‚¬ 1.431,96. Vorig kwartaal heb ik uitgebreid stilgestaan bij de ontwikkeling van mijn dividendinkomen door de jaren heen. Het eerste kwartaal is traditioneel het meest bescheiden qua dividendinkomen. Toch ontvang ik ongeveer drie keer zoveel dividend als twee jaar geleden, en ongeveer 40 procent meer dan een jaar geleden. En daar ben ik best tevreden over.

Die stijging is overigens volledig toe te schrijven aan de uitbreiding van mijn positie in iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA). Die ook een dividend uitbetaalde dat in absolute zin in eurocenten 3,5 procent hoger was dan een jaar geleden. TDIV en VWRL betaalden elk ongeveer 6 procent minder, en de dollarkoers hielp maar voor een procentje. Ik herken dus de vragen van Groeigeld over het ETF-dividend, daar had ik in deze All Time High Times meer van gehoopt.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euroā€™s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Bij mijn laatste analyse van mijn dividendrendement heb ik ook gekeken naar het Forward Dividend. Het Forward Dividend bereken ik door het netto uitbetaalde dividend per aandeel van de afgelopen vier kwartalen te vermenigvuldigen met mijn huidige aantal aandelen. De dividendopbrengst in het eerste kwartaal van 2024 is in lijn met de prognose, het verschil met mijn verwachting is maar een paar tientjes (in mijn nadeel). Dat bevestigt wel weer mijn beeld dat veel bedrijven (met name in mijn dividend-ETFs) gewoon voorspelbare dividendbetalers willen zijn. Het verschil met mijn prognose wordt vooral veroorzaakt door wisselkoersverschillen, veel dividend wordt immers in dollars betaald.

Dan de spaarrente. Ook in het eerste kwartaal van 2024 bleef het rustig aan dit front. De centrale banken waren rustig, en mijn spaarbanken verhoogden hun rente (dus) ook niet. Ik krijg tijdelijk een hogere rente bij Lloyds Bank. Ze hebben sinds eind februari een rente van 3,00% voor nieuwe klanten, die actie loopt tot eind mei. En bestaande klanten krijgen die hogere rente dus ook. Dat vind ik eigenlijk best wel netjes, want bestaande klanten worden nogal eens vergeten.

Ik kan hogere rentes krijgen voor mijn buffer dan de huidige rente bij Lloyds Bank. Maar gezien de financieel dynamische tijden door de veranderingen in ons leven heb ik even geen zin om in beweging te komen. Ik laat alles staan zoals het is. Als onze woon- en werksituatie gestabiliseerd is dan gaan we er wel weer eens kritischer naar kijken.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met ā‚¬ 20.000.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage was dit kwartaal 34,4 procent. Mijn doelstelling voor 2024 is om maandelijks 40 procent van mijn inkomsten (in elk geval tijdelijk) te parkeren op mijn spaarrekening, om de huidige en komende uitgaven in onze veranderende levensstijl te dekken. Dat is in het eerste kwartaal niet helemaal gelukt, en dat komt vooral door de dubbele woonlasten. Gelukkig duurt dat niet lang meer. Ik ga er van uit dat ik de achterstanden het komende kwartaal in ga halen, in maart lukte het al wel om de 40 procent aan te tikken.. Al komen er natuurlijk ook grootse veranderingen en investeringen aan.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er het reguliere salaris, de jaarlijkse rente-inkomsten op mijn spaargeld, en de jaarlijkse aanpassing van de WOZ-waarde. Geen nieuwe inleg in mijn beleggingen, maar de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten hadden natuurlijk ook hun invloed. Verder de positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen, al is die meer bescheiden dan vroeger door het stopzetten van de extra aflossing.

Sinds de aanschaf van mijn auto heb ik ruim 5.000 kilometer gereden. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is lager dan mijn aanschafwaarde, dat zal je niet verbazen. Het verschil tussen aanschafwaarde en dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiĆ«le administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het eerste kwartaal van 2024 is mijn eigen vermogen gegroeid met 5,7 procent. En dat is een heel gezonde groei.

Afgelopen kwartaal heb ik niet vaak tussentijds naar mijn financiĆ«n gekeken. En minder het nieuws gevolgd. Ik ben dus wel een beetje verrast door dit resultaat. Eigenlijk is het gewoon bizar. Mijn vermogen is in Ć©Ć©n kwartaal gegroeid met een bedrag dat hoger is dan de gemiddelde Nederlander in een jaar verdient. En daar zit de verkoop van ons huis nog niet eens in, dat staat er nog gewoon tegen (de lagere) WOZ waarde. De kracht van ‘compounding’. En van het voorrecht om huizenbezitter te zijn in een nog steeds stijgende markt.

Beste Uitgave(n)

We hadden dit kwartaal allerlei bijzondere uitgaven. Vooral kleine dingetjes om ons tijdelijke huisje net wat praktischer en comfortabeler te maken. Het meest bijzondere was natuurlijk het verkopen van Geldnerd HQ en de aankoop van Huize Elders. Het is de bedoeling dat die allebei in het tweede kwartaal financieel afgewikkeld worden. Dat wordt dus een zƩƩr dynamisch kwartaal met grote verschuivingen. Maar daarover lees je de komende maanden wellicht meer.

Hoe was jouw eerste kwartaal van 2024?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Jaarafsluiting 2023

Het jaar 2023 zit er weer op, we zijn begonnen aan 2024. Het afgelopen jaar was iets minder dynamisch dan 2022 (gelukkig maar!), maar het bleef een bijzonder jaar. We hadden drie kwartalen van economische krimp op een rij en zaten in een (milde) recessie… En voor de 30e (!!) keer kijk ik op dit blog terug op een kwartaal. De langstlopende vaste rubriek op mijn blog. Lees hier mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiĆ«n op de woelige baren van de wereldeconomieā€¦

Geopolitiek gebeurde er ook nu weer van alles wat z’n weerslag had op de verhoudingen in de wereld. Begin oktober viel Hamas IsraĆ«l aan. En onze planeet was weer een oorlog rijker, met veel menselijk leed, en vele nieuwe redenen voor discussie en polarisatieā€¦ In ons eigen kikkerlandje hadden we verkiezingen voor een nieuwe Tweede Kamer. Vooralsnog zonder nieuwe regering. En, ook niet onbelangrijk, Geldnerd en Vriendin begonnen met de volgende fase van hun FIRE-plan. Eigenlijk was het dus een zeer bewogen kwartaal. Een memorabel kwartaal. Een SUPER kwartaal.

Aandelenmarkten

Ook dit keer begin ik met het beleid van de centrale banken, de FED in de Verenigde Staten en de ECB in Europa. Want die waren ook weer vrij bepalend voor het gedrag van de aandelenmarkten in het laatste kwartaal van 2023.

De wereld is complexer en onzekerder, en dat zie je terug in de rentetarieven. Er zijn geopolitieke spanningen, denk aan China en Taiwan, ik noemde al IsraĆ«l en de Palestijnen, en niet te vergeten de agressie van Rusland en hun inval in OekraĆÆne. Dat leidt wereldwijd tot fors hogere defensie-uitgaven. Ook zitten we in een hobbelige transitie van fossiele brandstoffen naar hernieuwbare energie. En (mede door de geopolitieke spanningen en de lessen uit de coronapandemie) ook vindt er een heroriĆ«ntatie van toeleveringsketens plaats (goedkoop ver weg is niet meer altijd de verstandigste keuze), waar blogcollega Geldsnor ons af en toe over bijpraat.. Dat kost allemaal geld, zet druk op overheidsfinanciĆ«n, en zorgt ook voor onzekerheid. Waardoor ook de rente stijgt. Ik zie dit allemaal niet zo een-twee-drie opgelost worden.

De centrale banken kregen afgelopen kwartaal het gevoel dat ze het inflatiebeest getemd hebben. De inflatie daalt gestaag, en dan moeten ze weer op gaan passen dat ze niet doorschieten de andere kant op. Voorzichtig wordt er dus alweer vooruit gekeken naar mogelijke renteverlagingen in 2024. Of dat ook daadwerkelijk gaat gebeuren? Niemand die het weet. Centrale Bankier spelen is geen exacte wetenschap, zullen we maar zeggen. Maar het leidde wel tot een stevige rally op de aandelenmarkten in het laatste kwartaal. Want beleggers lopen graag vooruit op dingen en zijn goed in het verkopen van de huid voordat de beer geschoten is.

De beurs werd in oktober nog steeds gedreven door inflatie-angst. En denderde naar beneden. En toen kwam november en werd alles anders in de wereld vond er weer zo’n onbegrijpelijke draai van de stemming plaats. De maanden november en december werden Ć©Ć©n grote stijgende lijn. De S&P500 eindigde het jaar rond de recordstand van eind 2021.

Zelfs de beurzen in Europa deden in november en december mee aan de euforie op de Amerikaanse markt, zoals gebruikelijk wel iets minder extreem. Hier nog niet de recordstanden van eind 2021 op de borden, maar we zijn een eind op weg. Hoe lang gaat dat allemaal duren?

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. En door mij vorig kwartaal omgedoopt in de Kop-In-Het-Zand Index, omdat ‘ie steeds maar zo laag blijft staan in een onzekerder wereld… Ook dat zie ik dit kwartaal weer terug. Er was een kleine oprisping toen IsraĆ«l en Hamas met elkaar aan de gang gingen in oktober, en ik zie in december een kleine stijging die waarschijnlijk veroorzaakt wordt doordat er geschoten wordt op schepen op Ć©Ć©n van de belangrijkste handelsroutes ter wereld. Maar verder zie ik vooral een extreem lage VIX, terwijl de wereld wat mij betreft toch echt wel een stuk onzekerder is dan 10 jaar geleden. Of ben ik zo’n doemdenker?

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Inmiddels krijg je voor ā‚¬ 1,00 ongeveer US$ 1,10. Aan het einde van het derde kwartaal van 2023 was dat US$ 1,06. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Dit kwartaal heb ik alleen in oktober normaal bijgekocht met mijn maandelijkse storting en mijn dividendinkomsten. Daarna heb ik de inleg voorlopig stopgezet met het oog op onze grootse plannen. Ik verkocht zelfs een plukje van mijn portefeuille om mijn noodzakelijke heilige koe te financieren. Medio januari zal ik wel weer een aankoop doen, met de dividendopbrengsten van december 2023, zodra ISPA z’n kwartaaldividend uitbetaald heeft. Maar het transactie-overzicht van afgelopen kwartaal omvat dus ook maar Ć©Ć©n aankooptransactie.

MaandFondsAantalKoers
OktoberVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)2499,5500

In het vierde kwartaal volgde ik ook mooi de bewegingen van de markt. Toch sluit ik dit kwartaal in absolute zin lager af. Dat komt natuurlijk door de aanschaf van de auto en de financiering door een pluk VWRL te verkopen.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren (tot november 2023) elke maand een inleg gedaan heb. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Dit kwartaal geen update van het Virtual All-Time High (VATH). Door de verkoop van een plukje VWRL is mijn grafiek in de war geraakt. Daar moet ik de komende periode maar eens even naar kijken. Het VATH bereken ik door het vorige reƫle All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. Maar afgelopen kwartaal was mijn totale inleg natuurlijk negatief.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 64,6% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het derde kwartaal van 2023 was dat 49,1%. De ROI over het hele jaar 2023 bedraagt maar liefst 16,3%. De 12-maands XIRR staat op 14,9%.

Indicator2022 Q42023 Q12023 Q22023 Q32023 Q4
% boven inleg47,4%51,3%55,4%49,1%64,6%
ROI YTD-8,7%3,7%7,7%9,3%16,3%
XIRR 1Y-8,3%-3,5%10,3%17,2%14,9%

Kosten van beleggen

In mijn Jaarafsluiting 2019 gaf ik voor het eerst inzicht in de kosten van mijn beleggingen. Ik keek naar twee indicatoren. De eerste is de Total Expense Ratio (TER) van de fondsen in mijn portefeuille met behulp van de Morningstar X-ray. Daarnaast maak ik kosten bij mijn broker, transactiekosten en een maandelijkse fee.

In 2023 heb ik 14 aankooptransacties verricht. Ook heb ik 3 verkooptransacties verricht bij de herijking van mijn portefeuille en 1 verkoop voor de aanschaf van mijn auto. In november en december maakte ik geen transactiekosten omdat ik stopte met inleggen. De Servicefee, een percentage van mijn portefeuillewaarde, loopt uiteraard wel gewoon door. In absolute bedragen was ik weer iets duurder uit. Dat komt vooral door de hogere portefeuillewaarde en dus van de servicefee (die een percentage van de portefeuillewaarde is).

Indicator20192020202120222023
Total Expense Ratio (TER) volgens Morningstar0,26%0,21%0,21%0,21%0,16%
Kosten Broker (percentage portefeuillewaarde op 31-12)0,24%0,17%0,16%0,17%0,17%
– waarvan Servicefee Broker44%61%74%80%67%
– waarvan Transactiekosten56%39%26%20%33%

Dividend en Spaarrente

In het vierde kwartaal van 2023 ontving ik netto ā‚¬ 1.431,96 aan dividend op mijn rekening. In het vierde kwartaal van 2022 was dat nog ā‚¬ 789,60 en in het derde kwartaal van 2023 ontving ik netto ā‚¬ 1.553,41. Afgelopen kwartaal heb ik uitgebreid stilgestaan bij de ontwikkeling van mijn dividendinkomen door de jaren heen.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euroā€™s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Bij mijn laatste analyse van mijn dividendrendement heb ik ook gekeken naar het Forward Dividend. Het Forward Dividend bereken ik door het netto uitbetaalde dividend per aandeel van de afgelopen vier kwartalen te vermenigvuldigen met mijn huidige aantal aandelen.

De dividendopbrengst in het vierde kwartaal was iets hoger dan ik verwacht had. Mijn prognose voor het komende jaar is toch iets lager dan destijds verwacht. Dat komt natuurlijk omdat ik een stukje VWRL verkocht heb om mijn auto te financieren, en omdat ik mijn reguliere maandelijkse inleg voorlopig heb stopgezet.

Dan de spaarrente. Tussen september 2022 en 1 oktober 2023 noteerde ik 7 renteverhogingen bij de Rabobank en 12 renteverhogingen bij Lloyds. En daarna werd het stil. Net als bij de centrale banken. Geen enkele renteverhoging in het laatste kwartaal. Ik was dan ook niet zo verbaasd over het bericht dat de Autoriteit Consument & Markt (ACM) gaat onderzoeken of er wel voldoende concurrentie op de Nederlandse spaarmarkt is. Maar goed, met 2,5 procent rente bij Lloyds ben ik momenteel niet ontevreden.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met ā‚¬ 20.000.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage was dit kwartaal 25,2% Het spaarpercentage voor het hele jaar is uitgekomen op 42,1%. Mijn doelstelling voor 2023, gebaseerd op mijn begroting, was 48,0%. Daar zit ik onder, maar heel vreemd vind ik dat niet. En de komende maanden verwacht ik sowieso weinig te sparen, want dubbele woonlasten…

Meerjarig doe ik het met deze score nog helemaal niet zo slecht. We zullen zien wat 2024 ons gaat brengen met alle veranderingen die we in gang gezet hebben.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk alleen het reguliere salaris, (beperkte) inleg in mijn beleggingen, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Geen aanpassing van de WOZ-waarde, en geen rente-inkomsten (die boek ik in het eerste kwartaal). Verder de gebruikelijke positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen. Als is die ook lager dan normaal, omdat we met het oog op de verkoop en verhuizing gestopt zijn met de extra aflossingen. En ook de aandelenmarkt leverde een (bescheiden) positieve bijdrage.

Er is een nieuwe categorie toegevoegd in deze grafiek, ‘Bezittingen’. Het gaat dan om bezit dat ik in mijn administratie gewaardeerd heb en afschrijf. Mijn auto. Ik ben me er terdege van bewust dat dit een post is die de komende jaren alleen maar waardevermindering gaat laten zien. Maar als ik ‘m meereken in mijn vermogen, moet ik ook dat zichtbaar maken. En dat zorgt voor een paar vreemde sprongen in de kwartaalgrafiek.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het vierde kwartaal van 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 2,8%. Dat lijkt misschien niet zoveel, maar het is wederom meer dan ik met mijn reguliere baan verdiend heb.

Over het hele jaar 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 20,8%. Alle factoren leverden een positieve bijdrage, maar de belangrijkste was de goede aandelenmarkt in 2023.

Beste Uitgave(n)

Na een jaar pauze heb ik dit jaar in het vierde kwartaal wel weer een wintervoorraadje whisky laten komen. De sigaren kan ik maar beter definitief laten liggen na mijn longklachten eerder dit jaar, maar de koude, gure, en donkere herfst- en winteravonden afsluiten met een glaasje whisky blijft toch een klein geluksmomentje. En die zijn belangrijk.

Verder ging de hand op de knip. Nadat ik een auto en een nieuwe bril kocht, dat dan weer wel. Maar maximaal (be)sparen werd het devies, met het oog op de dure tijden die wij tegemoet gaan, met verhuizingen en nieuwe woningen en dat soort dingen. Welkom in het avontuurlijke jaar 2024!

Hoe was jouw laatste kwartaal van 2023?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Derde kwartaal 2023

Het derde kwartaal van het jaar 2023 zit er weer op, we zitten alweer in de laatste maanden van het jaar. En voor de 29e (!!) keer kijk ik op dit blog terug. Lees hier mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiĆ«n op de woelige baren van de wereldeconomieā€¦

Aandelenmarkten

Dit keer begin ik maar eens met het beleid van de centrale banken, de FED in de Verenigde Staten en de ECB in Europa. Want die waren vrij bepalend voor het gedrag van de aandelenmarkten in de zomer van 2023.

Op 26 juli verhoogde het Amerikaanse stelsel van centrale banken, de FED, de rente van 5,25 naar 5,5 procent. Het hoogste niveau sinds 2001. Een dag later volgde de ECB met 3,75 procent, een evenaring van record uit 2000. En op 14 september ging de rente bij de ECB zelfs naar 4,0 procent. Een absoluut record in het bestaan van ‘onze’ Europese Centrale Bank. De FED gaf in september aan de rente constant te houden omdat er signalen waren dat de inflatie in de Verenigde Staten daalt, maar sloot verdere renteverhogingen ook niet uit. Ik ben toch steeds weer verbaasd hoe sterk de markten reageren op dit soort berichten. Het begint vaak euforisch, maar niet zelden realiseert men zich dan ‘oh shit, mogelijk gaan we nog verder omhoog’, en dan duikelen de aandelenkoersen weer naar beneden. Een achtbaan.

En er gebeurde nog iets bijzonders, begin augustus verlaagde kredietbeoordelaar Fitch de kredietwaardigheid van de Verenigde Staten van het (hoogste) niveau AAA Ć©Ć©n trapje naar beneden naar AA+. Dit met verwijzing naar al het politieke gedoe in dat maffe land. Dan hebben we als Nederland ook nog wel wat neerwaarts potentieel, denk ik dan….

In eerste instantie klom de aandelenmarkt in het derde kwartaal gewoon verder omhoog. Maar in augustus kwam de klad erin. Wereldwijd daalden de aandelenmarkten door zorgen over de achterblijvende economie van China, en het vooruitzicht van meer renteverhogingen (of in elk geval langdurig hoge rente) in Amerika. Eventjes leek de markt zich eind augustus te herpakken, maar met al het gedonder door de centrale banken en de zorgen over een mogelijke ‘shutdown’ in de Verenigde Staten omdat ze weer eens tegen hun zelfopgelegde schuldenplafond aanzitten, kwam in september de klad er weer in.

De beurzen in Europa bewogen minder fel dan de Amerikaanse markt. Er ontstonden zorgen over ‘stagflatie’, de combinatie van lage economische groei en hardnekkige inflatie. Die laatste zou de Europese Centrale Bank dwingen om de rente te verhogen om de inflatie omlaag te krijgen, terwijl dat eerste juist een lagere rente vraagt om de groei te stimuleren. Aldus de economische theorie. Wordt het toch nog weer een barre economische winter?

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. En daar blijf ik mij over verwonderen. Onze planeet is onrustiger dan ‘ie in decennia geweest is. Met geopolitieke spanningen, oorlog, en de steeds zichtbaarder en desastreuze gevolgen van klimaatverandering. Genoeg reden voor onzekerheid in de aandelenmarkt, zou je zeggen. Maar de VIX? Die blijft hardnekkig laag staan. Moeten we die index niet omdopen in de KIZ? Kop In het Zand Index?

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Inmiddels krijg je voor ā‚¬ 1,00 ongeveer US$ 1,06. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2023 was dat US$ 1,09. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Afgelopen kwartaal werd het verschil tussen de Verenigde Staten en Europa goed zichtbaar in de valutakoers. De Euro is het afgelopen kwartaal gestaag weggegleden ten opzichte van de dollar. Of dat helemaal terecht is? De Amerikaanse economie draait veel beter dan de verzameling Euro-economieĆ«n. Wij hier in Europa hebben bovenmatig veel last van de zwakte van de Duitse economie. Alleen… Het lijkt wel dat we er met z’n allen ook van uitgaan dat de bomen in Amerika tot in het oneindige tot aan de hemel blijven groeien. Dat is onmogelijk. Er komt een moment dat het om gaat slaan. Maar vooralsnog ziet de EUR/USD koersgrafiek van de afgelopen maanden eruit als een skihelling voor gevorderden.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Het was een druk kwartaal met beleggingstransacties. In juli ruimde ik mijn portefeuille verder op en ging terug van zeven naar vier ETFs. De opbrengst van de verkoop van de drie vertrekkende ETFs heb ik in een dividend-ETF gestoken, ISPA.

Verder heb ik ook dit kwartaal elke maand normaal bijgekocht met mijn maandelijkse storting. In onderstaande tabel voor elke maand van dit kwartaal de reguliere transactie die ik uitgevoerd heb, met per maand de ETF, het aantal aandelen dat ik gekocht heb, en de aankoopkoers (in EUR tenzij anders vermeld).

MaandFondsAantalKoers
JuliVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)35104,1000
AugustusVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)13102,0200
SeptemberVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)20101,8800

Mijn portefeuille bewoog ook dit kwartaal weer keurig mee op de golven van de wereldwijde aandelenbeurzen. Saai. Zo zie ik het graag. Je ziet wel een scherpe knik naar beneden en daarna een scherpe knip omhoog. Dat komt door de eerder genoemde aanpassing van mijn portefeuille en door een eenmalige meevaller waarmee ik extra bijgekocht heb.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren elke maand een inleg doe. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Op 22 juli 2023, vlak na de vereenvoudiging van mijn portefeuille, tikte ik voor het eerst weer een Virtual All-Time High (VATH) aan. Dat is verder dit kwartaal weer niet gelukt, ik sta op dit moment ruim 2 procent onder dat VATH. Het VATH bereken ik door het vorige reƫle All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. In onderstaande grafiek zie je het verloop van mijn portefeuille ten opzichte van het VATH.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 49,1% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2023 was datĀ 55,4%. De ROI YTD is per einde van het afgelopen kwartaal 9,3%. De 12-maands XIRR staat op 17,2%. Dit derde kwartaal was mager, maar het is vooralsnog zeker geen slecht beursjaar.

Indicator2022 Q32022 Q42023 Q12023 Q22023 Q3
% boven inleg45,3%47,4%51,3%55,4%49,1%
ROI YTD-11,1%-8,7%3,7%7,7%9,3%
XIRR 1Y-3,8%-8,3%-3,5%10,3%17,2%

Dividend en Spaarrente

In het derde kwartaal van 2023 ontving ik netto ā‚¬ 1.553,41 aan dividend op mijn rekening. In het derde kwartaal van 2022 was dat nog ā‚¬ 1.105,15 en in het tweede kwartaal van 2023 ontving ik netto ā‚¬ 2.066,20. Het zijn mooie bedragen, ik zal binnenkort weer eens wat uitgebreider stilstaan bij de ontwikkeling van mijn dividend-inkomen. Het is namelijk alweer een paar jaar geleden dat ik dat echt gedaan heb. En door de herschikking van mijn portefeuille heb ik inmiddels een groter aandeel dividend-ETFs in mijn portefeuille.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euroā€™s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (US dollar) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Dan de spaarrente. Die begint weer wat voor te stellen, en komt nu zelfs in de buurt van de inflatie. In het derde kwartaal ging het tempo van de verhogingen van de spaarrente wat omlaag. Tussen september 2022 en 1 juli 2023 noteerde ik 4 renteverhogingen bij de Rabobank en 11 renteverhogingen bij Lloyds.

Medio juli, medio augustus, en medio september, verhoogde de Rabobank de spaarrente. Drie keer in een kwartaal. Vanaf september werd er weer gediversificeerd. Nu heb ik zelden meer dan een paar honderd Euro in de kleine buffer bij de Rabobank staan. Daarvoor is de rente inmiddels 1,70%. Bij Lloyds ging de afdeling renteverhogingen op zomervakantie na de verhoging naar 2,00% per 1 juli 2023. In de tweede helft van augustus werd de spaarrente daar weer verhoogd naar 2,50%. De hoogste rente die ik heb ontvangen sinds ik medio 2012 begon met het actief volgen van de rentestanden.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met ā‚¬ 20.000.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage was dit kwartaal niet super. De voorlopige belastingaanslag 2022 moest betaald worden, net als het eigen risico. Het spaarpercentage voor het hele jaar tot nu toe (YTD) staat op 47,6%. Mijn doelstelling voor 2023, gebaseerd op mijn begroting, is 48,0%. Ik zeil dus scherp aan de wind op mijn begroting, en er is eigenlijk nog wel een klein eindsprintje nodig om de doelstelling te halen.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk alleen het reguliere salaris, inleg in mijn beleggingen, reguliere en extra aflossingen van de hypotheek, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Geen aanpassing van de WOZ-waarde, en geen rente-inkomsten. Wel een eenmalige financiƫle meevaller. Die is grotendeels naar de beleggingen gegaan, en voor een klein stukje naar de buffer.

Verder de gebruikelijke positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen. En ook de aandelenmarkt leverde een (bescheiden) positieve bijdrage.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het derde kwartaal van 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 6,6%. Dat lijkt misschien niet zoveel, maar het is wederom ruimschoots meer dan ik met mijn reguliere baan verdiend heb.

Beste Uitgave(n)

Zoals elk kwartaal ben ik met de stofkam door mijn administratie heen gegaan. Er kwam een stevige rekening voor het eigen risico op de zorgverzekering. Dit wordt het eerste jaar dat ik mijn volledige (en maximaal opgehoogde) eigen risico helemaal ga gebruiken. Gelukkig heb ik er een potje voor. En ik heb mijn abonnement op The Economist weer met drie jaar verlengd. Ook daar heb ik een potje voor. Dat staat nu lichtelijk in de min, want de abonnementskosten waren iets meer gestegen dan ik verwacht had. Maar dat trekt wel weer bij. Het betekent wel dat ik in mijn komende begroting 2024 de maandelijkse reservering voor The Economist iets moet gaan verhogen.

Hoe was jouw derde kwartaal?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Wat als de markt 50% daalt?

Lezen bij andere bloggers blijft een belangrijke inspiratiebron. Ook voor Geldnerd. Daarom vind ik het erg jammer dat er steeds minder andere lezenswaardige finance-bloggers lijken te zijn. Gelukkig zijn er uitzonderingen!

Zo las ik onlangs bij Groeigeld een interessante risico-analyse over zijn beleggingen. Aan de hand van een heel eenvoudige vraag: wat zou er gebeuren als de markt (en zijn beleggingsportefeuille) nĆŗ 50% in waarde dalen. Onlangs heb ik zelf ook naar het risico in mijn beleggingsportefeuille gekeken, maar die vraag had ik mijzelf nog niet gesteld. Terwijl die, zoals Groeigeld terecht constateert, wel zeer relevant is met de huidige hoge rente, aanhoudende inflatie, geopolitieke spanningen en haperende economieĆ«n in China en Duitsland.

Wat betekent een halvering?

In onderstaande grafiek zie de ontwikkeling van de actuele waarde van mijn beleggingen, vergeleken met mijn totale inleg. Je kunt hier goed zien dat ik sinds begin 2017 de strategie volg om elke maand in te leggen, inmiddels dus al ruim 6,5 jaar.

Afgelopen week was de totale waarde van mijn beleggingen 53,2% hoger dan mijn totale inleg. De ontwikkeling van dat percentage over de afgelopen jaren zie je in onderstaande grafiek. Ik heb de afgelopen tien jaar nog niet meegemaakt dat mijn beleggingen op weekbasis minder waard waren dan de inleg. Dat is overigens vooral geluk, ik pretendeer niet dat ik slimmer ben dan de markt.

Net als Groeigeld heb ik uitgerekend wat het betekent als de marktwaarde van mijn beleggingsportefeuille halveert. Ik kom dan 23% in de min te staan (zie ook het rekenvoorbeeld bij Groeigeld). Dat wordt voor een klein deel hopelijk nog wel gecompenseerd door dividendinkomsten, maar een goede 20% in de min zal er toch echt wel overblijven. Twintig procent van mijn zelf verdiende en naar de beleggingsrekening overgemaakte centjes verdampt. En dat voor iemand die de afgelopen tien jaar nog nooit in de min heeft gestaanā€¦

Wat doe je dan?

Een daling van 50% is natuurlijk heel uitzonderlijk. Maar het kƔn gebeuren. Dat zagen we in de eerste maanden van de coronapandemie. De beurzen (en de waarde van mijn beleggingen) duikelden toen naar beneden. Dat kan zomaar nog een keer gebeuren. We hebben een zomer van wereldwijd extreme weersomstandigheden achter de rug, wat als er een gigantisch noodweer de oostkust van de Verenigde Staten treft en New York van de kaart vaagt? Het scenario van deze slechte rampenfilm ineens uitkomt? Of dat gekke mannetje in Moskou ineens op een rode knop drukt? Het is allemaal (gelukkig) niet heel waarschijnlijk, maar het kƔn gebeuren.

Dat is het risico dat ik neem als belegger. Ruim 40% van mijn vermogen zit in mijn beleggingsportefeuille. Als die in waarde halveert, als je minder overhoudt dan je er instopt, dan doet dat wel even pijn.

Tegelijkertijd: een verlies is pas een verlies als je verkoopt. Ik heb mijn voorzieningen, mijn potjes, achter de hand om ervoor te zorgen dat mijn leven gewoon door kan lopen als er iets gebeurt. Om te voorkomen dat ik mijn beleggingen moet verkopen op een moment dat het niet uitkomt. Als de markt net gehalveerd is, bijvoorbeeld.

Tijdens de coronapandemie lukte het mij om gewoon te blijven zitten. En zelfs gewoon door te gaan met elke maand bijkopen met mijn inleg. Maakte ik mij zorgen? Ja, zeker wel. Ik herinner het mij als een erg onzekere periode, waarbij we nog weinig wisten over corona en de langere-termijn effecten, en of er bijvoorbeeld wel een vaccin zou komen. Hoe zou het gelopen zijn als dat niet gelukt was? Gelukkig kwam het er wel en herstelden de markten ook snel. Dat is in de historie al vaker gebeurd. Maar resultaten uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst.

Ook bij toekomstige dalingen hoop ik dat ik de rust kan bewaren en gewoon kan blijven zitten. Gewoon door kan gaan met maandelijks bijkopen. Ik zal niet extra bijkopen. Daar heb ik eenvoudigweg het contante geld niet voor achter de hand. ik heb een zorgvuldig berekende pot voorzieningen, geld in de afgeloste hypotheek op ons huis, en mijn beleggingsportefeuille. Geen duizenden euro’s vrij op de bank staan om bij te kopen als de beurs eens daalt. Dat geld staat al op de beurs.

Waar staat jouw beleggingsportefeuille als de markt 50% daalt? En wat doe jij dan?

Tweede kwartaal 2023

Het tweede kwartaal van het jaar 2023 zit er weer op, we zijn alweer halverwege. En voor de 28e keer kijk ik op dit blog terug. Waar collega Geldsnor afgelopen zaterdag in opdracht van zijn echtgenote en met frisse tegenzin de heg moest gaan snoeien šŸ˜ˆ, had Geldnerd alle tijd en ruimte voor een rondje sportschool, en daarna het maken van zijn kwartaalrapportagesā€¦. Lees hier dan ook mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiĆ«n op de woelige baren van de wereldeconomieā€¦

Aandelenmarkten

De Amerikaanse aandelenmarkten klommen in het tweede kwartaal gestaag omhoog, met een forse eindsprint in de laatste week. Blijkbaar is de nog steeds stijgende rente in de ogen van ‘de markt’ volledig ingeprijsd, en zien we geen risico meer op een recessie. Geldnerd, als geboren pessimist, vraagt zich af of dit stand gaat houden tot het einde van het jaar… Want die inflatie…

Vorig jaar daalden de Amerikaanse aandelen in de eerste zes maanden ongeveer 20%. Vervolgens bewogen ze op en neer, omhoog in augustus, toen het leek alsof de inflatie was overwonnen, en in oktober weer naar nieuwe dieptepunten toen duidelijk werd dat dit niet het geval was. In december waren de koersen uiteindelijk terug naar waar ze in juni stonden. Dit jaar is tot nu toe een afspiegeling van de gebeurtenissen van 2022. De S&P 500 is het eerste halfjaar met ongeveer 16% gestegen, dankzij de (in Amerika) afkoelende inflatie en de opwinding over de laatste hype, kunstmatige intelligentie (AI).

De beurzen in Europa bleven, zoals gebruikelijk, weer eens achter bij de Amerikaanse markt. Hoge inflatie en haperende groei, vooral in (voormalige?) grootmacht Duitsland, zijn volgens mij de belangrijkste oorzaken.

Afgelopen kwartaal verhoogden veel centrale banken wederom diverse malen de rente, in een vooralsnog niet overal even succesvolle poging om de inflatie te temmen. Ook medio juni verhoogde de ECB de rente. Tegelijkertijd drukte de Amerikaanse FED juist op de ‘pauzeknop‘. Economie is geen exacte wetenschap, en volgens mij weten de centrale banken ook niet wat nou in welke mate werkt. Ze doen maar wat. Net zoals de meesten van ons. Gelukkig maar.

Verder kijk ik ook af en toe naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. Daar gebeurde iets bijzonders. Ondanks de geopolitieke spanningen bereikte die de afgelopen maanden het laagste punt sinds het begin van de coronapandemie. De discussies tussen China en ‘het Westen’, het wapengekletter van Poetin, en zelfs een opstand in Rusland zelf, worden door de markt dus niet (meer) als verhoogd risico beschouwd? Ik geloof al niet in de theorie van de rationele markt, maar dit slaat echt alles.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Ondanks alle pogingen om de wereldwijde afhankelijkheid van deze munt te verminderen, blijft het voor mijn beleggingen toch de belangrijkste valuta na de Euro. Inmiddels krijg je voor ā‚¬ 1,00 ongeveer US$ 1,09. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2023 was dat ook US$ 1,09, de dollarkoers is dus nauwelijks van z’n plek gekomen. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en DBZB aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Ik heb ook dit kwartaal elke maand normaal bijgekocht met mijn maandelijkse storting. In onderstaande tabel voor elke maand van dit kwartaal de transactie die ik uitgevoerd heb, met per maand de ETF, het aantal aandelen dat ik gekocht heb, en de aankoopkoers (in EUR tenzij anders vermeld). Je ziet terug dat ik gestopt ben met het beleggen op de automatische piloot, ik heb wel eenmalig in mei ook een fractie bijgekocht om weer op hele aantallen uit te komen. De aankopen in de laatste maand zijn altijd wat hoger, omdat ik dan ook het ontvangen dividend herbeleg.

MaandFondsAantalKoers
AprilVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)13,094096,9872
MeiVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)20,577299,5179
JuniVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)24100,8600

Het was eigenlijk een heel saai kwartaal in mijn portefeuille. Die kroop traag maar gestaag omhoog. Zo zie ik het eigenlijk het liefst.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren elke maand een inleg doe. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Ook afgelopen kwartaal is het weer nƩt niet gelukt om weer eens een Virtual All Time High (VATH) aan te tikken. Aan het eind van het kwartaal stond mijn portefeuille daar 0,6% onder. Het VATH bereken ik door het vorige reƫle All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. De laatste VATH dateert van 31 december 2021, daarna ging het snel bergafwaarts. In onderstaande grafiek zie je het verloop van mijn portefeuille ten opzichte van het VATH.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 55,4% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2023 was dat 51,3%. De ROI YTD is per einde van het tweede kwartaal 7,7%. De 12-maands XIRR staat op 10,3%.

Indicator2022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2
% boven inleg52,2%45,3%47,4%51,3%55,4%
ROI YTD-10,7%-11,1%-8,7%3,7%7,7%
XIRR 1Y-2,4%-3,8%-8,3%-3,5%10,3%

Dividend en Spaarrente

In het tweede kwartaal van 2023 ontving ik netto ā‚¬ 2.066,20 aan dividend op mijn rekening, de eerste keer dat ik meer dan ā‚¬ 2.000 in Ć©Ć©n kwartaal ontvang. In het tweede kwartaal van 2022 was dat nog ā‚¬ 1.722,66 en in het eerste kwartaal van 2023 was het ā‚¬ 814,33. Ik ontving dit kwartaal wederom een ‘superdividend’ van netto bijna ā‚¬ 0,81 per aandeel op de Van Eck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (TDIV), net als vorig jaar in het tweede kwartaal. Dat zorgt ook nu weer voor een record dividendopbrengst in dit kwartaal.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euroā€™s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (US dollar) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Dan de spaarrente. Die begint weer wat voor te stellen, al komt het nog niet in de buurt van de inflatie. Sparen doet je geld dus nog steeds in waarde verminderen.

Per 1 juli jongstleden (strikt genomen telt dat pas in het derde kwartaal) verhoogde Lloyds Bank de spaarrente naar 2,00%. Het was de elfde renteverhoging sinds de rente in september 2022 weer in (opwaartse) beweging kwam, en de derde renteverhoging sinds eind maart. En zelfs Rabobank deed twee keer een duit in het rentezakje, per 1 mei naar 0,75% en per 1 juni naar 1,00%. Dat is een niveau dat we sinds 2015 niet meer gezien hebben bij deze bankā€¦ En de volgende renteverhoging van de Rabobank is ook alweer aangekondigd.

Met de 2,00% van Lloyds komen we ook al in de buurt van de hoogste rente die ik heb ontvangen sinds ik medio 2012 begon met het actief volgen van de rentestanden. Destijds kreeg ik bij de Rabobank 2,20%. Ik verwacht eigenlijk dat Lloyds daar in de loop van het derde kwartaal overheen gaat.

De spaarrente bij Nationale Nederlanden volg ik niet meer actief sinds ik mijn rekening daar heb opgedoekt, die heb ik inmiddels ook verwijderd uit mijn rente-grafiek.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage bewoog dit kwartaal behoorlijk heen en weer. In april vulde ik mijn kledingkast aan en betaalde ik een aardig bedrag aan de vrienden van de Belastingdienst. Daarna werd alles weer ‘gewoon’. Het spaarpercentage voor het hele jaar tot nu toe (YTD) staat op 52,7%. Mijn doelstelling voor 2023, gebaseerd op mijn begroting, is 48,0%.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk alleen het reguliere salaris (wel met een CAO-verhoging per 1 april jongstleden), inleg in mijn beleggingen, reguliere en extra aflossingen van de hypotheek, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Geen aanpassing van de WOZ-waarde, en geen rente-inkomsten.

In onderstaande grafiek zie je dat het een prima kwartaal was op de beurs. Dat is de helft van mijn vermogensgroei. De nieuwe inleg in beleggingen en de aflossing op de hypotheek dragen allebei voor ongeveer een kwart bij. Mijn contant geld positie is vrijwel onveranderd.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het tweede kwartaal van 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 3,2%. Dat lijkt misschien niet zoveel, maar het is meer dan ik met mijn reguliere baan verdiend heb. Met dank aan mijn beleggingen.

Beste Uitgave(n)

Voor de zekerheid ben ik nog even met de stofkam door mijn administratie heen gegaan, maar ik heb geen enkele bijzondere uitgave kunnen vinden in het tweede kwartaal. We zijn in juni een paar weekjes op vakantie geweest, maar dat was eigenlijk alles.

En dit was de eerste kwartaalrapportage waarbij alle grafieken uit mijn LibreOffice spreadsheets komen. Geen Excel-spreadsheets meer. Ook dat is een mijlpaal! Er zitten nog een paar kleine schoonheidsfoutjes in de nieuwe grafieken, maar die haal ik er de komende periode nog wel uit.

Hoe was jouw tweede kwartaal?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Eerste kwartaal 2023

Het eerste kwartaal van het jaar 2023 zit er alweer op. Voor de 27e keer kijk ik op mijn blog terug op een kwartaal. Een dagboek van mijn persoonlijke financiƫn op de woelige baren van de wereldeconomie. Op reis naar financiƫle onafhankelijkheid.

Aandelenmarkten

De financiĆ«le media spraken de afgelopen maanden van een ā€˜gevecht tussen beleggers en de centrale bankenā€™. Beleggers werden optimistisch dat een recessie vermeden was en de rente dus niet verder zou stijgen. Centrale banken gaven duidelijke signalen dat de inflatie nog niet onder controle was en dat de rente echt nog verder zou stijgen. Uiteindelijk wonnen de centrale banken. Instituties winnen immers vrijwel altijd, wij (Geldnerd behoort er als ambtenaar immers ook toe) hebben de langste adem en we maken de wetten en regels. šŸ˜ˆ

Wat betekende dit voor de aandelenmarkten? De Amerikaanse S&P500-index begon het jaar optimistisch en steeg in januari bijna 10%. Daarna werd een groot deel van die winst in februari ook weer ingeleverd. Medio maart ontstond er weer enige onrust op de markt. Iets met een bankrun en het omvallen van de Silicon Valley Bank in de Verenigde Staten en het ‘redden’ van Credit Suisse door UBS. Genoeg reden om in maart weer een aantal procenten naar beneden te duiken. En vervolgens in de laatste twee weken van maart ook weer gewoon te herstellen. Beleggers zijn goudvissen… Gelukkig maar.

Ook in het eerste kwartaal grepen de centrale banken ECB in Europa (meerdere malen) en FED in de Verenigde Staten gretig naar het rente-instrument in hun pogingen om de inflatie te beteugelen. En begin maart liet de voorzitter van de Amerikaanse FED weten dat men nog steeds dacht aan verdere sterke renteverhogingen om de inflatie te drukken. En dat deed men dus ook, ondanks de onrust rond de banken.

De beurzen in Europa kropen dit kwartaal omhoog, in het kielzog van de Amerikaanse beurzen. Ik vind het opvallend dat de EuroStoxx600 in februari beter stand hield dan de S&P500. Pas in maart kwam de klad er in, toen het ook onrustig werd rond sommige Europese banken. Maar ook hier sterk herstel in de laatste weken van maart.

Verder kijk ik ook af en toe naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. Die had een relatief rustig eerste kwartaal, alleen de onrust rond de banken zorgde in maart voor een korte ‘oprisping’. Een heel verschil met de oorlogs- en energie-onrust van vorig jaar. Maar laat ik niet te vroeg juichen, die oorlog is immers nog niet voorbij. Helaas.

De koers van de Amerikaanse dollar was in eerste instantie dit kwartaal redelijk beweeglijk en kroop zelfs weer even boven de USD 1,10 voor ā‚¬ 1,00, een verzwakking die we al een tijdje niet meer hadden gezien. Maar netto kwam de koers dit kwartaal nauwelijks van z’n plek.

Inmiddels krijg je voor ā‚¬ 1,00 ongeveer US$ 1,09. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2022 was dat US$ 1,07. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022, meer dan een jaar geleden dus.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille is nog steeds goed gespreid over de wereldwijde aandelenmarkt en de markt voor staatsobligaties, met dank aan VWRL en DBZB aangevuld met enkele dividend-ETFs. En mijn portefeuille beweegt dus zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Ik heb ook dit kwartaal elke maand normaal VWRL bijgekocht met mijn maandelijkse storting. In onderstaande tabel voor elke maand van dit kwartaal de transactie die ik uitgevoerd heb, met per maand de ETF, het aantal aandelen dat ik gekocht heb, en de aankoopkoers (in EUR tenzij anders vermeld). Sinds februari koop ik ook fracties VWRL, dat gebeurt automatisch nu mijn beleggingen op de automatische piloot staan.

MaandFondsAantalKoers
JanuariVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)19,000096,7300
FebruariVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)13,014897,3400
MaartVanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)13,314095,2291

Mijn portefeuille liep ook dit kwartaal keurig in de pas met de aandelenmarkten. Ik eindig dus ongeveer waar ik begon. Maar goed, een kwartaal is natuurlijk niets als je het beziet op de langere termijn. Stug doorgaan dus met mijn strategie. Je ziet hier ook dat 2023 net zo beweeglijk begint als 2022. Ik hoop op een rustig (stijgend) vervolg van het jaar.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte stippellijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren elke maand een inleg doe. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Afgelopen kwartaal leek het er tot en met begin februari weer op dat ik een Virtual All Time High (VATH) aan zou tikken. Maar dat lukte net niet, het sentiment sloeg weer om. Het VATH bereken ik door het vorige reƫle All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum. De laatste VATH dateert van 31 december 2021, daarna ging het snel bergafwaarts. In onderstaande grafiek zie je het verloop van mijn portefeuille ten opzichte van het VATH. Dit naar het voorbeeld van de eerste grafiek uit deze blogpost bij Of Dollars And Data.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat nog wel 51,3% boven mijn totale inleg. Aan het einde van 2022 was dat 47,4%. De ROI YTD is per einde van het eerste kwartaal +3,7%%. De 12-maands XIRR staat op -3,5%.

Indicator2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1
% boven inleg70,1%52,2%45,3%47,4%51,3%
ROI YTD-1,0%-10,7%-11,1%-8,7%3,7%
XIRR 1Y11,5%-2,4%-3,8%-8,3%-3,5%

Dividend en Spaarrente

In het eerste kwartaal van 2023 ontving ik netto ā‚¬ 814,33 aan dividend op mijn rekening. In het eerste kwartaal van 2022 was dat nog ā‚¬ 383,22 en in het laatste kwartaal van 2022 was het ā‚¬ 789,60. Mijn dividendinkomen groeit gestaag door.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euroā€™s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (US dollar) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Ook in het eerste kwartaal incasseerde ik meerdere verhogingen van de spaarrente. De rente op mijn bufferrekening bij Lloyds staat inmiddels op 1,25%, en wordt aanstaande woensdag 5 april alweer verhoogd naar 1,50%. En ook de Rabobank verhoogde de spaarrente per 16 februari, daar staat het nu op 0,50%. De spaarrente bij Nationale Nederlanden volg ik niet meer actief, ik heb mijn spaargeld daar immers weggehaald toen hun rente naar 0,00% ging. Maar ook daar staat de rente inmiddels niet meer op nul, zag ik. Het haalt het allemaal nog lang niet bij de inflatie, maar de rente klimt ongekend snel.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage kwam dit kwartaal traag op gang, maar herstelde zich in februari en maart. Het spaarpercentage voor het hele jaar tot nu toe (YTD) staat op 57,7%. Mijn doelstelling voor 2023, gebaseerd op mijn begroting, is 48,0%. Daar zit ik voorlopig dus ruim boven.

Met de overschakeling van mijn administratie naar GnuCash ben ik gestopt met het volgen van mijn No Expense Days (NEDs). Die zul je dus niet meer terugzien in mijn kwartaalrapportages.

Eigen Vermogen

In het eerste kwartaal krijgen we altijd de nieuwe WOZ-waarde van onze woning, die ik gebruik als waarderingsgrondslag in onze vermogensberekening. Die steeg dit jaar met 5%.

Ook registreer ik in het eerste kwartaal altijd de rente op mijn spaargeld. Ik houd alleen nog de inhoud van mijn potjes in contanten aan. In totaal mocht ik over 2022 ā‚¬ 31,88 bijschrijven. Woehoe!! Toch iets meer dan de ā‚¬ 21,15 over 2021, met dank aan de gestegen spaarrentes in het laatste kwartaal van 2022.

Dit kwartaal was er verder het reguliere salaris, inleg in mijn beleggingen, reguliere en extra aflossingen van de hypotheek, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het eerste kwartaal van 2023 is mijn eigen vermogen gegroeid met 6,9%.

Beste Uitgave(n)

Voor het eerst sinds het begin van de coronapandemie kocht ik weer een kostuum, met een extra pantalon. En trok daarmee mijn kledingpotje grotendeels leeg… Verder kocht ik een externe SSD, ter vervanging van de NAS op een externe locatie. Verder heb ik het qua consumptie rustig aan gedaan in het eerste kwartaal.

Hoe was jouw eerste kwartaal?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Einde van de inhoud

Geen pagina's meer om te laden

Oudere berichten